Fachkanzlei für Bankrecht und Kapitalmarktrecht
Lebensversicherungsfonds:
Kapitalanlage in Zweitmarktpolicen
Lebensversicherungsfonds investieren in bereits abgeschlossene Lebens- bzw. Rentenversicherungen.
Das Geschäftsmodell der Fonds besteht im Kauf "gebrauchter" Lebensversicherungen, die je nach Fondskonstruktion auf dem Zweitmarkt in den USA, in Großbritanien oder Deutschland erworben werden. Der Verkäufer der Versicherungspolice erhält den Kaufpreis, bleibt aber auch nach der Veräußerung weiterhin versicherte Person. Die für den Versicherungsvertrag fälligen Prämienzahlungen werden von der Fondsgesellschaft übernommen, die beim Tod des Versicherten die Ablaufleistung erhält.
Der Verkauf der Versicherungspolice auf dem Zweitmarkt soll dem Versicherungsnehmer die Option bieten, einen gegenüber dem im Falle einer vorzeitigen Kündigung auszukehrenden Rückkaufswert höheren Preis zu erzielen. Die Fondsgesellschaft spekuliert dagegen auf ein frühes Sterben des Versicherten, eine möglichst hohe Ablaufleistung oder Anlagegewinne.
Lebensversicherungsfonds kommen in zwei Varianten vor:
Kapitallebensversicherungsfonds und Risikolebensversicherungsfonds:
Kapitallebensversicherungsfonds
Bei Kapitallebensversicherungsfonds erwirbt der Fonds die Kapitallebensversicherungspolicen und zahlt die Prämien bis zum Fälligkeitsdatum weiter. Der Kaufpreis liegt dabei in der Regel über dem jeweiligen Rückkaufswert der Versicherungsgesellschaften.
Risikolebensversicherungsfonds
Bei der in den USA verstärkt anzutreffenden Variante eines Risikolebensversicherungsfonds erwirbt der Anleger die Riskolebensversicherungs-Police eines Versicherten. Der Lebensversicherungsfonds zahlt hierbei die Prämien an den (alten) Versicherten weiter und erhält im Gegenzug die bei Fälligkeit der Police – meist bei Ableben der Versicherten – auszukehrende Versicherungsprämie.
Allgemeine Risiken der Fonds in Lebensversicherungen:
Bei Lebensversicherungsfonds handelt es sich meist um unternehmerische Beteiligungen mit entsprechenden Risiken, die bis hin zum Totalverlust der Einlage gehen können. Infolge der Verlustrisiken und der langen Laufzeiten ist die Beteiligung an diesen Fonds kaum als Altersvorsorge geeignet. Da ein funktionierender Zweitmarkt nicht existiert, ist ein Verkauf derartiger Fondsanteile in der Regel nicht möglich oder mit ganz erheblichen Verlusten verbunden.
Typische Risiken der Lebensvericherungsfonds:
I. Britische Lebensversicherungsfonds wie z.B.:
Britische Lebensversicherungsfonds investieren in britische Lebensversicherungen, speziell britische Kapitallebensversicherungen.
Bei der Investition in britische Zweitmarktpolicen hat der Versicherungsnehmer bei Ende der Vertragslaufzeit lediglich einen Anspruch auf die Auszahlung der Versicherungssumme und keine Garantieverzinsung. Anders als in Deutschland sind britische Versicherungsunternehmen berechtigt, das eingezahlte Kapital in voller Höhe in Aktien zu investieren. Damit sind gerade die in britische Zweitmarktpolicen investierenden Lebensversicherungsfonds noch stärker von den Entwicklungen auf den weltweiten Kapitalmärkten abhängig und bergen für die Anleger ein noch deutlich höheres Risikopotential.
II. US – Lebensversicherungsfonds wie z.B.:
Investition in US-Zweitmarktpolicen und die "Wette auf den Tod":
Hier wird die Ablaufleistung in der Regel erst mit Eintritt des Todes des Versicherungsnehmers oder mit Erreichen einer bestimmten Altersgrenze (in der Regel 100 Jahre) fällig.
Spekuliert wird hier auf den Todeszeitpunkt des Versicherungsnehmers: Je früher der Versicherungsnehmer stribt, desto mehr profitiert die Fondsgesellschaft, die dann keine Prämien mehr auszahlen muss.
Die makabere Spekulation geht nicht auf, denn infolge der gestiegenen Lebenserwartungen müssen nun die Fondsgesellschaften länger als ursprünglich prognostiziert Prämienausschüttungen vornehmen. Auch und gerade bei US-Lebensversicherungsfonds müssen die Fondsanleger mit deutlich geringeren Ausschüttungen als ursprünglich prognostiziert rechnen.
US-amerikanische Lebensversicherungsfonds investieren in der Regel in Risikolebensversicherungen. In einem US-Lebensversicherungsfonds wird das Kapital der Anleger gebündelt, um daraus ein breit gestreutes Portfolio an gebrauchten US-Risikolebensversicherungen zu erwerben.
III. Deutsche Lebensversicherungsfonds wie z.B.:
Anleger einer deutschen Kapitallebensversicherung erhalten negen einer Garantieverzinsung in der Regel Überschussbeteiligungen, deren Höhe sich an der Entwicklung der Kapitalmärkte orientiert. Infolge der weltweiten Finanzmarktkrise mussten etliche Anbieter deutscher Lebensversicherungsfonds die Prognose- und Renditeerwartungen deutlich reduzieren. Anleger erhalten wohl auch weiterhin deutlich geringere Ausschüttungen als ursprünglich prognostiziert.
Justus Rechtsanwälte gewinnt gegen die PrismaLife vor Kammergericht Berlin wegen fehlendem Hinweis auf Antragsbindungsfrist JUSTUS Rechtsanwälte konnte erfolgreich eine Rückabwicklung...
""mezzcaps" Justus Rechtsanwälte gewinnt gegen die PrismaLife"weiterlesen
Warnung der Verbraucherzentrale Hamburg vor AFA und Prisma Life Prisma Life und AFA gegen Verbraucherzentrale Das für Versicherungen zuständige Team...
""mezzcaps" Warnung der Verbraucherzentrale Hamburg vor AFA"weiterlesen
AFA AG und PrismaLife AG; gesellschaftliche Verflechtung bestätigt Verflechtung von AFA AG und PrismaLife durch OLG Dresden bestätigt Die AFA...
""mezzcaps" AFA AG und PrismaLife AG; gesellschaftliche"weiterlesen
Erfolg gegen die Prisma Life AG- keine ordnungsgemäße Widerrufbelehrung (LG Potsdam 13 O 51/18) Am 21.11.2006 stellte unsere Klägerin nach...
Urteil gegen PrismaLife AG- keine ordnungsgemäße Rücktrittsbelehrung LG Berlin: Rücktrittsbelehrung fehlerhaft Wir hatten bereits im Juli dieses Jahres berichtet, dass...
""mezzcaps" Urteil gegen PrismaLife AG- keine ordnungsgemäße"weiterlesen
Rückabwicklung von Wealthmaster Rente von Clerical Medical nach Widerruf: 80% über Rückkaufswert Wealthmaster Rente, Clerical Medical Unser Mandant hatte eine...
""mezzcaps" Rückabwicklung von Wealthmaster Rente von Clerical"weiterlesen
Performancemaster Basisrente von Clerical Medical: Geld zurückholen Performancemaster Basisrente Clerical Medical Bei den fondsgebundenen Rentenversicherungen „Performancemaster Basisrente“ von Clerical Medical...
""mezzcaps" Performancemaster Basisrente von Clerical Medical: Geld"weiterlesen
LG Köln: Versicherungsnehmer können sich bei Nettopolicen mit Schadensersatzanspruch wegen Fehlberatung gegen Vergütungsvereinbarungen wehren Lebensversicherungen und Vergütungsvereinbarungen So genannte „Nettopolicen“...
""mezzcaps" LG Köln: Versicherungsnehmer können sich bei"weiterlesen
Der Anleger ist wieder der Leidtragende Mithilfe des Prorendita-Fonds, der aus dem Emissionshaus Ideenkapital stammt, sollte in britische Lebensversicherungen...
Über die WWK Die WWK ist ein seit Jahrzenten existierendes unabhängiges und modernes Unternehmen, welches neben den klassischen Versicherungen, wie...