DB Kompass Life 3 Fonds – Deutsche Bank wettet gegen die Anleger

DB Kompass Life 3 Fonds – Deutsche Bank wettet gegen die Anleger
Ausstieg aus Lebensversicherungsfonds

Das Prinzip der von der Deutschen Bank initiierten Fonds db Kompass Life 1 und db Kompass Life 2 ist bereits lange bekannt. Mit dem Anlegergeld wurden Lebensversicherungen erworben, deren Prämien sowie die Versicherungsleistungen im Falle des Todes des Versicherten von der Fondsgesellschaft kassiert wurden. Je früher die versicherten starben, desto mehr Gewinn machten die Fonds.

DB Kompass Life 3 Fonds

Aufbauend auf diesem Prinzip hat die Deutsche Bank im Oktober 2007 nun den Fonds db Kompass Life 3 herausgebracht. Auch die Rendite dieses Fonds hängt von der Sterbewahrscheinlichkeit bestimmter Personen ab. Im Unterschied zu seinen Vorgängern werden durch den db Kompass Life 3 allerdings keinerlei Lebensversicherungen erworben.

Das Prinzip der Wette

Dieser Fonds baut einzig auf einem Wettprinzip auf, wobei die Wette auf den Tod eines „Versicherten“ gerichtet ist. Das Kapital der Anleger wird dabei ausweislich der Pressemitteilungen in ein Zertifikat investiert, welches von der Deutschen Bank London herausgegeben wird und die angeblichen Lebensversicherungspolicen von 500 Referenzpersonen nachbildet. Der Wertverlauf dieses Zertifikates ist dabei an die Abweichung der erwarteten Sterbetermine bestimmter Referenzpersonen geknüpft. Stirbt der „Versicherte“ früher, so gewinnt der Fonds. Stirbt der „Versicherte“ später als erwartet, so gewinnt die Versicherungsgesellschaft.

Deutsche Bank als Wettgegner

Diese Versicherungsgesellschaft gibt es allerdings bei dem db Kompass Life 3 nicht. Die Rolle des Wettpartners Versicherungsgesellschaft nimmt demnach die Deutsche Bank selbst ein. Die Deutsche Bank ist allerdings nicht nur der Wettpartner. Diese spielt ausweislich der Pressemitteilungen in dem gesamten Geschehensablauf eine Zentralrolle. So suchte sie zum einen die Referenzpersonen aus, die medizinisch untersucht wurden und deren Lebenserwartungen Gegenstand der Wette wurden. Zum anderen stellte die Deutsche Bank Sterbetafeln für die Lebenserwartungsschätzung zur Verfügung und entwickelte schließlich das Rechenmodell, nach welchen sich die Rendite des Zertikats richtete. Es liegt demnach auf der Hand, dass diese Wette nicht zwischen zwei gleichwertigen Partnern geschlossen wurde. 

Schadensersatzansprüche aus Falschberatung

Ungeachtet der Ansprüche gegen die Deutsche Bank, können viele Anleger Schadensersatzansprüche aus Falschberatung gegen ihren Anlageberater geltend machen. Ausweislich der Mitteilungen unserer Mandantschaft sind die Anleger regelmäßig nicht ordnungsgemäß über die Funktionsweise dieses Fonds aufgeklärt worden. Insbesondere war dem Verkaufsprospekt nicht der Rechenweg zu entnehmen, wonach sich der Ausgangsindex sowie die Indexentwicklung ergeben sollte. Allein schon aus diesem Grund waren die Anlageberater nicht in der Lage, den Anleger ordnungsgemäß über die empfohlenen Anlagen zu informieren. Anleger sollten sich daher an einen Fachanwalt für Bank- und Kapitalmarktrecht wenden um ihre Ansprüche im Einzelfall prüfen zu lassen.

Für die schriftliche Erstberatung, welche auch die Deckungsanfrage bei Ihrer Rechtsschutzversicherung umfasst, drucken Sie bitte einfach das Auftragsformular für geschädigte Kapitalanleger aus und senden es ausgefüllt, zusammen mit den Zeichnungsscheinen und den wesentlichen Unterlagen zu. Für die Erstberatung entsteht Ihnen eine Gebühr in Höhe von 95,20 €. Gern können Sie sich auch unverbindlich per Email oder Telefon an uns wenden.

Ansprechpartner:
Rechtsanwalt Knud J. Steffan
Fachanwalt für Bank- und Kapitalmarktrecht
JUSTUS Rechtsanwälte & Steuerberater
Eberswalder Straße 26
10437 Berlin

Tel.: 030 / 440 449 66
Fax: 030 / 440 449 56
E-mail: Justus@kanzleimitte.de
 

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LEBENSVERSICHERUNGSFONDS28
lebensversicherungsfonds

Lebensversicherungsfonds:
Kapitalanlage in Zweitmarktpolicen


Lebensversicherungsfonds investieren in bereits abgeschlossene Lebens- bzw. Rentenversicherungen.
Das Geschäftsmodell der Fonds besteht im Kauf "gebrauchter" Lebensversicherungen, die je nach Fondskonstruktion auf dem Zweitmarkt in den USA, in Großbritanien oder Deutschland erworben werden. Der Verkäufer der Versicherungspolice erhält den Kaufpreis, bleibt aber auch nach der Veräußerung weiterhin versicherte Person. Die für den Versicherungsvertrag fälligen Prämienzahlungen werden von der Fondsgesellschaft übernommen, die beim Tod des Versicherten die Ablaufleistung erhält.
Der Verkauf der Versicherungspolice auf dem Zweitmarkt soll dem Versicherungsnehmer die Option bieten, einen gegenüber dem im Falle einer vorzeitigen Kündigung auszukehrenden Rückkaufswert höheren Preis zu erzielen. Die Fondsgesellschaft spekuliert dagegen auf ein frühes Sterben des Versicherten, eine möglichst hohe Ablaufleistung oder Anlagegewinne.

Lebensversicherungsfonds kommen in zwei Varianten vor:
Kapitallebensversicherungsfonds und Risikolebensversicherungsfonds:

Kapitallebensversicherungsfonds
Bei Kapitallebensversicherungsfonds erwirbt der Fonds die Kapitallebensversicherungspolicen und zahlt die Prämien bis zum Fälligkeitsdatum weiter. Der Kaufpreis liegt dabei in der Regel über dem jeweiligen Rückkaufswert der Versicherungsgesellschaften.

Risikolebensversicherungsfonds
Bei der in den USA verstärkt anzutreffenden Variante eines Risikolebensversicherungsfonds erwirbt der Anleger die Riskolebensversicherungs-Police eines Versicherten. Der Lebensversicherungsfonds zahlt hierbei die Prämien an den (alten) Versicherten weiter und erhält im Gegenzug die bei Fälligkeit der Police – meist bei Ableben der Versicherten – auszukehrende Versicherungsprämie.

Allgemeine Risiken der Fonds in Lebensversicherungen:
Bei Lebensversicherungsfonds handelt es sich meist um unternehmerische Beteiligungen mit entsprechenden Risiken, die bis hin zum Totalverlust der Einlage gehen können. Infolge der Verlustrisiken und der langen Laufzeiten  ist die Beteiligung an diesen Fonds kaum als Altersvorsorge geeignet. Da ein funktionierender Zweitmarkt nicht existiert, ist ein Verkauf derartiger Fondsanteile in der Regel nicht möglich oder mit ganz erheblichen Verlusten verbunden.

Typische Risiken der Lebensvericherungsfonds:
  • Steuerrisiken: Gefahr einer rückwirkenden steuerlichen Einstufung von US-Policen Fonds als gewerblich.
  • Kursrisiken: Hoher Akteinbestandteil insb bei in Britische Policen
  • Spekulationsrisiken: Überschreitung des spekulierten Lebensalters des Versicherten insb. bei in US-Amerikanische Policen
  • Fremdwährungs- Kursrisiko: Investieren in fremden Währungen sind hohen Kursschwankungen ausgesetzt.

I. Britische Lebensversicherungsfonds wie z.B.:
  • Clerical Medical, CMI
  • WealthCap Life Britannia
  • HVBFF Life Britannia
  • Lloyd Fonds Britische Kapital Leben
  • MPC Rendite-Fonds Britische Leben plus
  • König & Cie. Britische Leben Renditefonds
  • HSC Optivita UK
  • Ideenkapital Prorendita 1-5
Britische Lebensversicherungsfonds investieren in britische Lebensversicherungen, speziell britische Kapitallebensversicherungen.
Bei der Investition in britische Zweitmarktpolicen hat der Versicherungsnehmer bei Ende der Vertragslaufzeit lediglich einen Anspruch auf die Auszahlung der Versicherungssumme und keine Garantieverzinsung. Anders als in Deutschland sind britische Versicherungsunternehmen berechtigt, das eingezahlte Kapital in voller Höhe in Aktien zu investieren. Damit sind gerade die in britische Zweitmarktpolicen investierenden Lebensversicherungsfonds noch stärker von den Entwicklungen auf den weltweiten Kapitalmärkten abhängig und bergen für die Anleger ein noch deutlich höheres Risikopotential.

II. US - Lebensversicherungsfonds wie z.B.:
Investition in US-Zweitmarktpolicen und die "Wette auf den Tod":
Hier wird die Ablaufleistung in der Regel erst mit Eintritt des Todes des Versicherungsnehmers oder mit Erreichen einer bestimmten Altersgrenze (in der Regel 100 Jahre) fällig.
Spekuliert wird hier auf den Todeszeitpunkt des Versicherungsnehmers: Je früher der Versicherungsnehmer stribt, desto mehr profitiert die Fondsgesellschaft, die dann keine Prämien mehr auszahlen muss.
Die makabere Spekulation geht nicht auf, denn infolge der gestiegenen Lebenserwartungen müssen nun die Fondsgesellschaften länger als ursprünglich prognostiziert Prämienausschüttungen vornehmen. Auch und gerade bei US-Lebensversicherungsfonds müssen die Fondsanleger mit deutlich geringeren Ausschüttungen als ursprünglich prognostiziert rechnen.

US-amerikanische Lebensversicherungsfonds investieren in der Regel in Risikolebensversicherungen. In einem US-Lebensversicherungsfonds wird das Kapital der Anleger gebündelt, um daraus ein breit gestreutes Portfolio an gebrauchten US-Risikolebensversicherungen zu erwerben.

III.  Deutsche Lebensversicherungsfonds wie z.B.:
  • König & Cie. Deutsche Leben 
Anleger einer deutschen Kapitallebensversicherung erhalten negen einer Garantieverzinsung in der Regel Überschussbeteiligungen, deren Höhe sich an der Entwicklung der Kapitalmärkte orientiert. Infolge der weltweiten Finanzmarktkrise mussten etliche Anbieter deutscher Lebensversicherungsfonds die Prognose- und Renditeerwartungen deutlich reduzieren. Anleger erhalten wohl auch weiterhin deutlich geringere Ausschüttungen als ursprünglich prognostiziert.